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http://weibo.com/ysk7796凡事由其自然,遇事处之泰然,得意之时淡然,失意之时坦然,艰辛曲折必然,历尽沧桑悟然。 发上等愿,结中等缘,享下等福,择高处立,就平处坐,向宽处行。 投资之道,曲折崎岖,唯善行者,可渡彼岸. 市场涨跌,人生起伏,寒暑冷暖,月缺月圆,皆同理也. 谦虚和信仰。投资也是如此。

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证监会再下“退市令”:20条军规推强制退市  

2014-07-07 08:58:54|  分类: 历史的记忆 |  标签: |举报 |字号 订阅

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证监会再下“退市令”:20条军规推强制退市

中国证监会7月4日发布《关于改革完善并严格实施上市公司退市制度的若干意见(征求意见稿)》(以下简称《退市意见》)。《退市意见》中的一项核心内容是实施重大违法公司强制退市制度。针对欺诈发行、重大信息披露违法等市场反映强烈的违法行为,按照《证券法》有关重大违法行为退市的规定,制定了具体实施规则。

证监会规定的20种上市公司强制退市情形内容如下:

1.上市公司因首次公开发行股票申请或者披露文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,致使不符合发行条件的发行人骗取了发行核准,或者对新股发行定价产生了实质性影响,受到证监会行政处罚被暂停上市后,在证监会作出行政处罚决定之日起一年内,被证券交易所作出终止公司股票上市交易的决定;

2.上市公司因首次公开发行股票申请或者披露文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,致使不符合发行条件的发行人骗取了发行核准,或者对新股发行定价产生了实质性影响,涉嫌欺诈发行罪被依法移送公安机关而暂停上市,在证监会作出移送决定之日起一年内,被证券交易所作出终止公司股票上市交易的决定;

3.上市公司因信息披露文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,受到证监会行政处罚,并在行政处罚决定书中被认定构成重大违法行为而暂停上市,在证监会作出行政处罚决定之日起一年内,被证券交易所依据其股票上市规则作出终止公司股票上市交易的决定;

4.上市公司因信息披露文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,涉嫌违规披露、不披露重要信息罪被依法移送公安机关而暂停上市,在证监会作出移送决定之日起一年内,被证券交易所依据其股票上市规则作出终止公司股票上市交易的决定;

5.上市公司股本总额发生变化不再具备上市条件,且在证券交易所规定的期限内仍不能达到上市条件;

6.上市公司社会公众持股比例不足公司股份总数的25%,或者公司股本总额超过4亿元,社会公众持股比例不足公司股份总数的10%,且在证券交易所规定的期限内仍不能达到上市条件;

7.上市公司股票在一定期限内累计成交量低于证券交易所规定的最低限额;

8.上市公司股票连续20个交易日(不含停牌交易日)每日股票收盘价均低于股票面值;

9.上市公司因净利润、净资产、营业收入、审计意见类型或者追溯重述后的净利润、净资产、营业收入等触及规定标准,其股票被暂停上市后,公司披露的最近一个会计年度经审计的财务会计报告显示扣除非经常性损益前、后的净利润孰低者为负值;

10.上市公司因净利润、净资产、营业收入、审计意见类型或者追溯重述后的净利润、净资产、营业收入等触及规定标准,其股票被暂停上市后,公司披露的最近一个会计年度经审计的财务会计报告显示期末净资产为负值;

11.上市公司因净利润、净资产、营业收入、审计意见类型或者追溯重述后的净利润、净资产、营业收入等触及规定标准,其股票被暂停上市后,公司披露的最近一个会计年度经审计的财务会计报告显示营业收入低于证券交易所规定数额;

12.上市公司因净利润、净资产、营业收入、审计意见类型或者追溯重述后的净利润、净资产、营业收入等触及规定标准,其股票被暂停上市后,公司披露的最近一个会计年度经审计的财务会计报告被会计师事务所出具否定意见、无法表示意见或者保留意见;

13.上市公司在证券交易所规定期限内,未改正财务会计报告中的重大差错或者虚假记载;

14.法定期限届满后,上市公司在证券交易所规定的期限内,依然未能披露年度报告或者半年度报告;

15.上市公司因净利润、净资产、营业收入、审计意见类型或者追溯重述后的净利润、净资产、营业收入等触及规定标准,其股票被暂停上市,不能在法定期限内披露最近一个会计年度经审计的年度报告;

16.上市公司股票被暂停上市后在规定期限内未提出恢复上市申请;

17.上市公司股票被暂停上市后其向交易所提交的恢复上市申请材料不全且逾期未补充;

18.上市公司股票被暂停上市后其恢复上市申请未获证券交易所同意;

19.上市公司被法院宣告破产;

20.证券交易所规定的其他情形。


重大违法行为强制退市体现法治化导向

《上市规则》中新增欺诈发行重大违法行为和重大信息披露违法行为强制退市的有关规定,过去我们没有这么重的条款,这是从上市资格角度,对重大违法行为提出的一票否决机制,可以说是退市制度中最具有杀伤力和威慑力的新增条款。今后一旦发生重大违法行为,上市公司基本上就是“自杀”了。

重大违法行为强制退市,体现了退市制度改革的法治化导向,是对投资者权益最好的保护。欺诈上市和信披造假既然有了极为严重的后果,也就可以时时警醒发行人和中介机构,必须慎重考虑违法行为的法律后果。

同时,在发行注册制的架构中,信息披露的真实准确是第一大支柱,此次改革出台严厉举措,说明监管部门已经从退市制度的角度,为新股发行改革做好了必要的制度准备。

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